Рынок жилья Латвии переживает самую высокую активность за последние пять лет: растущий спрос, более стабильные ставки Euribor и экономическая среда обеспечили увеличение объемов кредитования. Одновременно на рынок влияли повышение цен и строительных издержек, что привело к удорожанию новых проектов и побудило покупателей более тщательно подходить к выбору жилья, отдавая предпочтение более функциональным, энергоэффективным и компактным жилым площадям. Удастся ли сохранить набранный темп в следующем году? Какие изменения ожидаются? Своим видением этих вопросов поделился руководитель кредитования частных лиц банка Luminor Каспарс Лукачовс.

Самое активное за последние пять лет

В последние годы активность ипотечного кредитования в Латвии стагнировала, демонстрируя под влиянием различных факторов — пандемии Covid-19, роста строительных цен, ставок EURIBOR и других обстоятельств -- как небольшие подъёмы, так и спады. Однако 2025 год ознаменовался чувствительным ростом, когда объём новых выданных кредитов достиг рекордного за последние пять лет показателя и более чем в два раза превысил результат 2020 года. За десять месяцев 2025 года рынок новых кредитов Латвии, по сравнению с январем-октябрем 2024 года, вырос на 43 %. В свою очередь объём ипотечных кредитов, выданных за первые девять месяцев этого года банком Luminor увеличился на 71%. В покупке нового жилья банк помог более чем 2 400 домохозяйств.

В то же время доля ипотечных кредитов в экономике Латвии по-прежнему сравнительно низка и отстаёт от среднего уровня еврозоны, поэтому потенциал роста кредитования в стране оценивается как значительный. Остаток ипотечных кредитов в Латвии составляет 5,5 млрд евро, по отношению к ВВП это самый низкий показатель среди стран Балтии, рынок ипотечного кредитования которых, как минимум, в 2,5 раза больше: в Эстонии он составляет 13 млрд евро, в Литве — почти 15 млрд евро. В сложившейся ситуации можно ожидать, что спрос на ипотечные кредиты в Латвии продолжит расти, постепенно приближаясь к уровню соседних стран.

Euribor продолжит колебаться

Рост кредитования в этом году в значительной степени был обусловлен снижением процентных ставок Euribor, а также более стабильным рынком труда и ростом заработных плат. В настоящее время нет оснований ожидать возвращения ставок к нулевому уровню. Отсутствуют также сигналы, указывающие на существенный рост ставок, однако, вероятнее всего, более низких значений Euribor в следующем году ждать не стоит — они будут находиться близко к уровню 2%.

Цены на жильё продолжат постепенно расти

Цены на жильё в Латвии продолжают расти, свидетельствуют данные Центрального статистического управления: в 2024 году подорожание составило примерно 8 %, в 2025 году средняя стоимость жилья подросла на 7%. Средняя цена квартир в новых проектах в Риге составляет 2 625 евро за квадратный метр, тогда как в серийных домах, в зависимости от того находится ли квартира в центре города или в одном из жилых районов, — 1 320. Несмотря на это, цены на жильё в Латвии ниже, чем в среднем по Балтии — разница превышает 1 500 евро за квадратный метр. Рост цен продолжается уже несколько лет, и ничто не указывает на его остановку; в 2026 году цены на жильё также могут увеличится в пределах 5 %.

Рост строительных затрат меняет выбор жилья у жителей

Рост цен и издержек влияет на предпочтения покупателей. Самым популярным вариантом покупки жилья, вероятно, из-за большей доступности и цены, по-прежнему остаётся двухкомнатная квартира в серийном доме. При покупке такого жилья обычно требует ремонта, потому в 2025 году наблюдался рост спроса на потребительские кредиты, которые в 40% случаев используются именно для ремонта жилья, что подтвердил и опрос жителей.

Однако при выборе жилья всё большее значение придаётся не только комфорту, но и функциональности. Более чем для половины жителей Латвии важно, чтобы выбранное ими жильё было энергоэффективным, например, здание утеплено, используются современные системы отопления, позволяющие снизить ежемесячные расходы на коммунальные услуги, — свидетельствуют данные опросау.

В то же самое время рост строительных затрат существенно влияет на перспективы реновации и нового строительства. Он снижает мотивацию жителей реконструировать существующие здания или строить новые. Связи с этим многие потенциальные владельцы частных домов пересматривают свои планы, чаще всего уменьшая площадь жилья, или отдают предпочтение домам с деревянным каркасом, сроки строительства которых и затраты более предсказуемы. Если в 2021 году средняя площадь частного дома составляла 145 кв. м, то в прошлом году — 132 кв. м, что в среднем на одну комнату меньше. При сокращении внутренней площади большее внимание уделяется наружным пространствам — террасам и навесам. Несмотря на рост кредитной активности, в сегменте реновации и нового строительства спрос может замедлится, если давление со стороны издержек сохранится на высоком уровне.