Латвийские компании по-прежнему финансируют свою деятельность преимущественно за счет собственных средств, а внебанковское финансирование занимает лишь небольшую долю рынка. Согласно данным Банка Латвии, высокие расходы на финансирование и строгие требования к обеспечению ограничивают возможности предприятий по привлечению заемных средств, поэтому стране для поддержания темпов экономического роста необходим более широкий и диверсифицированный финансовый сектор. Результаты двенадцатилетней деятельности одного балтийского предприятия показывают, как эта альтернатива может выглядеть на практике  с крупномасштабным финансированием под залог недвижимости.

По словам Даниила Аала, исполнительного директора Estateguru - европейской платформы по финансированию недвижимости, альтернативные кредиторы способны помочь удовлетворить эту потребность. Аналогичная тенденция наблюдается по всей Европе: опубликованном в этом году аналитический обзор инвестиционной компании Apollo Global Management показал, что внебанковские кредиторы в Европе и Великобритании обеспечивают лишь 12% необходимого предприятиям финансирования, тогда как в США этот показатель достигает 75%. «Ужесточение нормативно-правового регулирования и общая геополитическая неопределенность вынуждают банки действовать более консервативно. Это ограничивает доступ предприятий к капиталу и повышает во всей Европе спрос на альтернативные модели финансирования», — поясняет Аал.

Результаты работы Estateguru служат конкретным подтверждением этой тенденции. Платформа обеспечила предприятиям займы на сумму в 956 миллионов евро и выплатила инвесторам свыше более 100 миллионов евро дохода. Из этого объема кредитования почти 746 миллионов евро были направлены на реализацию проектов в Эстонии, Латвии и Литве. Зарегистрированные в странах Балтии инвесторы получили от этого в общей сложности 33 миллиона евро доходов, из которых 2,5 миллиона евро пришлись на инвесторов из Латвии.

По мнению финансового директора балтийского девелопера недвижимости Everaus Kinnisvara Яники Руутса, внебанковское финансирование дополняет традиционное банковское и обеспечивает застройщикам большую гибкость при реализации проектов. «В сфере девелопмента недвижимости потребность в финансировании не всегда совпадает с графиками банковских процессов или стандартными этапами проекта. Мы используем альтернативные финансовые решения как для приобретения земельных участков под застройку, так и для промежуточного финансирования проектов, где критически важен быстрый и гибкий доступ к капиталу. Это позволяет нам соблюдать намеченные графики развития проекта и беспрепятственно переходить к следующим этапам разработки и долгосрочному финансированию, — комментирует Руутс. -- За последнее десятилетие альтернативное финансирование превратилось в зрелый и регулируемый рынок, процессы на котором понятны и предсказуемы для бизнеса. Наш опыт показывает, что внебанковское финансирование не конкурирует с банковским, а дополняет его, позволяя выбирать наиболее подходящее решение для каждого конкретного проекта и этапа. Это делает использование капитала более эффективным и помогает реализовать проекты в срок».

Даниил Аал также опровергает ошибочное мнение о том, что альтернативное финансирование подразумевает более низкие стандарты. «Хотя наша кредитная политика более гибкая, чем банковская, нам удается поддерживать качество портфеля на очень высоком уровне. Из общего объема кредитов, профинансированных на платформе Estateguru за последние три года, 97 % на данный момент погашены или обслуживаются в соответствии с графиком, — поясняет Аал, добавляя, что это обеспечивается четкой специализацией. -- Estateguru специализируется на кредитах под залог недвижимости в странах Балтии. Мы обладаем глубоким пониманием экономической и правовой среды этих стран». По его мнению, снижение доли банков на рынке корпоративного кредитования Европы во многом неизбежно. Однако это прежде всего свидетельствует о том, что объемы нового кредитования распределяются между большим количеством кредитных организаций.

Estateguru — ведущая европейская платформа по кредитованию недвижимости, обеспечивающая посредничество в выдаче займов под залог недвижимости для предприятий и позволяющая тысячам инвесторов участвовать в их финансировании. Estateguru помогла реализовать более 3 100 проектов в сфере недвижимости, предоставив финансирование на общую сумму 956 миллионов евро. К платформе присоединились более 150 000 инвесторов из 106 стран, а средняя историческая доходность для инвесторов составляет 9,4 % годовых. Estateguru обладает лицензией поставщика услуг краудфандинга, выданной Финансовой инспекцией Эстонии, что позволяет компании предоставлять данные услуги на всей территории Европейского союза, включая Латвию.